世舫吞枪自杀

鸿飞得知世舫竟就是杀父母的真凶，极为愤怒，世舫求鸿飞完成婚礼后才再打算，鸿飞同意。婚礼上，世舫当众宣布鸿飞是其接班人，然后吞枪自杀，向鸿飞赎罪，碧枝亦自杀殉夫。
龙五奸计失败，反被警方追捕而再次逃亡，青阳拒绝追随，龙五避到火车上，遇雷鹏与日军起冲突，龙五杀死雷鹏，投向日军。
鸿飞知洪钧是杀父母之同谋，将他赶离上海，由四宝出任警察厅长。
南星万念俱灰，为了逃情，毅然答允嫁与怀光，且随他到法国定居。
三年后，青阳的儿子已三岁，名龙正，重新打理酒吧，并与飞、月经常聚会。
南星夫妇突带同女儿小雨回来，鸿飞再泛起激情，令怀光与月白俱心感不安。
怀光受命游说鸿飞主持抗日会议，鸿飞不想涉入政治而拒绝。
龙五返回上海，欲暗杀鸿飞。