放送日期：2005年01月30日
纽约商品交易所
在这里交易的石油正出现
前所未有的涨价高峰
5年前 1桶10多美元的价格
去年（2003年）一口气上升到55美元 （按当时汇率约为450元RMB）
这是石油危机和海湾战争时 都未曾有的历史最高价
加速了油价飙升的是投机资本
想要一攫千金的投机家们
将原本注入股票和 外汇市场的巨额资金
都投入了进来
（投资公司 总裁）
我认为价格还会上涨
今年可能比去年涨得更高
石油价格的急剧上涨
给世界经济带来了混乱
欧佩克——石油输出国组织批评说
这次的暴涨是市场失控
（沙特阿拉伯 石油大臣）
现在石油的高价
作为产油国是不能允许的
如果考虑现在的需求和供给的平衡
30到35美元（约250到290元人民币） 左右是合理价格
由于石油高涨
引起巨大石油资本 进行新的开发竞争
石油产生的巨大财富
不断扩大的贫富差距
在非洲和中南美洲
情势日益紧张
石油价格为何上涨
世界上发生了什么
高涨的石油市场
让我们追击其背后的内幕
石油暴涨
世界市场发生了什么
（伦敦）
去年（2003年）11月
在伦敦市内酒店
举办了一场新油田投资说明会
主办方是东非国家坦桑尼亚
（坦桑尼亚油田开发说明会）
这是坦桑尼亚吸引外资
第一次准备开发油田
（约那 坦桑尼亚能源大臣）
石油的高价是创纪录的
目前应该不会有大的下降
现在正是投资我国海底油田的绝好的机会
虽然坦桑尼亚还没有出产过一滴石油
但其地下可能有长眠的石油资源
人们对此期待日涨
说明会上云集了来自世界50多个企业
（加拿大的石油公司）
全世界都在担心石油紧缺
因为中国和印度在高速成长
（英国的石油公司）
一般认为东非的石油储量多
但坦桑尼亚已是未进行油田开发的
最后一个地区
虽然没有成功的保证
现在不行动的话
石油公司可能就错失巨大的利益
我们是中国石油化工
中国的公司对吧
我们知道
中国的国营石油公司也出现在会场
现在中国已超过日本
成为世界第二位石油消费国
中国正在举国倾力
积极获取并确保石油资源
中国最近的技术水平上升了
油田的调查、开发、采油分析
都可以交给我们
我公司尤其擅长挖掘
钻机就有100多台
（中国石油化工分公司 副总经理）
现在石油价格高昂
全世界的石油公司都在伺机以待
我们中国也想抓住这次机会 进军坦桑尼亚
（约那 坦桑尼亚石油部长）
我很兴奋
因为至今为止反响不好 很担心
但是今天大家都很积极
很值得期待
今天是意义非凡的一天
石油储量居世界第8位的利比亚
利比亚至今为止被国际社会孤立
但石油价格的高涨 将大大改变利比亚的地位
希拉克 法国总统 卡扎菲上校 利比亚领导人
2个月前
法国的希拉克总统率领石油公司
对利比亚进行了第一次国事访问
在联合国和美国 解除对其的经济制裁后
各国都瞄准其石油资源
突然变得热情起来
两国关系紧张的时代结束了
今后将走向积极合作
（施罗德 德国总理）
在石油持续在50多美元（约400多元RMB） 价格的10月
德国的施罗德总理
也访问视察了利比亚的石油设施
这是我平生第一次亲手采出石油
美国也加入到了
对利比亚石油的争夺战里
上个月以石油企业为中心的
超过一百人的商人蜂拥而至
连把利比亚称为
支持恐怖主义国家的美国
也改变了姿态
（美国石油公司总裁）
这个时代需要合作与伙伴
我很感谢这次美好的会面
（石油之国 利比亚）
石油的空前高涨 加速了开发油田的竞争
史无前例的油价飙升
（纽约）
这一切都是从纽约商品交易所开始的
石油期货交易在这里进行
（期货交易）
按对将来的石油价格的估计进行买卖
即所谓纸上交易
去年夏天
这里交易的称为“WTI”的 石油的期货交易价
出现了急剧上涨
5年前还是1桶10多美元（约80多元人民币） 的石油价格
之后在反复剧烈波动中
逐渐缓慢上升
去年5月达到40美元（约330元RMB）
9月即突破了50美元（约410元RMB）
然后一口气冲上了55美元（约450元RMB）
中东局势的恶化
中国、印度等国的石油消费量的剧增
都被视为原因
但是原因决不仅止于此
从2002年开始 石油商以外的交易量剧增
对冲基金投资公司加入
（石油商以外的交易量）
其巨额投机基金加速了价格的高涨
并未实际操作石油的投机基金
其金钱游戏撼动着市场
皮肯斯(Boone Pickens) BP Capital公司首席执行官
对冲基金公司CEO——皮肯斯（油神）
是促成这次油价飙升的人物之一
曾以丰厚资金试图收购日本企业
大部分对冲基金公司
从投资利润变少的股票和外汇市场 退出资金
将巨额资金投入到石油市场
纽约的期货市场
是投资家们获取利益的理想工具
非常容易操作
如果能看准市场
高明地买进卖出
任何人都能在一年里
将资产增长一倍
（旧金山）
据说进入石油期货市场的对冲基金公司
至少超过200家
其中一家就是把据点放在旧金山的
对冲基金Clarium资本管理公司 (Clarium Capital Management)
在石油市场运作大概200亿日元 （约1.94亿美元）资金
这两年赢利100亿日元 （约0.97亿美元）以上
上午7点 纽约开市
交易员们开始一个接一个地大量买进
真的？你再替我追加
再买进10万桶
交易员们运用最新的金融工学
预测将来的石油行情
一边关注其它对冲基金的动态
一边找寻恰当的购买时机
期货交易 能按所持资金20倍进行买卖
今天他们交易了
大约600亿日元（约5.8亿美元）的石油
刚才开始价格变动激烈
现在稍微降下来了
好交易! 我喜欢
17万5千桶
今天一天? 真厉害
接下来我会不引人注目
悄悄地一点一点买
把价格抬上去
统率这群交易员们的就是
37岁的皮特·泰尔(Peter Thiel)总裁
他通过IT企业取得成功
8年前成立了对冲基金公司
面对反复激烈波动
而又价格高涨的石油市场
不断巧妙地投入资金
[皮特·泰尔 对冲基金Clarium资本管理公司总裁]
对投机家来说 价格下降
市场变得悲观时
正是买进的最佳时机
我们总是等待这种稍纵即逝的时机 伺机而动
然后只要一点点买进 使其上涨
这是一种心理战
周围的人都变得胆怯 疯狂卖出时
也要敢于买进
从经济情势来讲
石油价格应该会持续上升
泰尔真正从事石油期货交易
是从两年前开始
是向美国大量输出石油的南美的
委内瑞拉政局持续不稳的时候
当时频繁暴发大规模的罢工和暴动
要求总统辞职
对冲基金公司见到 美国对石油供应的不安
立刻大量买进
每次对冲基金有所动作 石油价格就上升
泰尔另一次大动作是 去年夏天飓风的时候
9月15日 飓风伊凡逼近墨西哥海岸
这个地区集中了石油相关设施
泰尔集合了所有交易员
“飓风影响怎样?”
“石油相关设施已经关闭”
“这种情况会持续到下个星期吧”
泰尔预计市场上将会充满 对石油供应的担心
于是指示手下大量买进
能坚守到什么时候呢
那个时候的心情 就像是从窗户往下跳一样
结果石油价格大幅度上涨
飓风对去年行情波动的影响
超过了实际影响
天灾、恐怖活动、暴动
无论发生什么事情
都被对冲基金当作投机的材料
对冲基金的投资集中到一个石油品牌
就是WTI
美国西得克萨斯中质石油 （West Texas Intermediate）
俄克拉荷马州中部地区
WTI——West Texas Intermediate
指的就是这种 在美国中西部开采出的石油
（杜威·巴特利特 基纳石油公司总裁）
杜威·巴特利特
三代相传
在这片土地上开采WTI
在得克萨斯州和俄克拉荷马州采出的WTI
在美国石油中交易价格特别高
WTI正可谓黑色黄金
杂质少 品质非常高 是高价值的石油
WTI的生产量是一天40万桶
从世界总体产油量来看
仅占0.5％
围绕它的交易 引发了全世界的石油暴涨
我很吃惊
价格涨得飞快 通常难以想像
我怎么也想不明白为什么会这样
为什么和石油产业毫无关系的投机家
在纽约的市场可以任意操纵价格
为什么一个WTI 就可以影响到全世界石油价格
其背后有着跨半个世纪的 石油主导权争夺之战
（石油巨头）
二战后 石油生产被国际石油资本垄断
它们被称为石油巨头
埃克森（Exxon）、美孚（Mobil）、
壳牌石油公司(Shell)等欧美七家石油巨头
完全垄断中东的石油利权
随心所欲决定价格
为了对抗
中东产油国成立了 石油输出国组织——欧佩克
发展石油国有化
1973年第4次中东战争
使得石油价格一下子抬高3倍
更进一步缩减石油供应
引发石油危机
欧佩克掌握了世界产油量的70％
从石油巨头手上 夺走了石油价格的支配权
世界最大石油消费国美国
试图削弱欧佩克的影响力
（里根总统（当时））
83年在里根政府下的 纽约商品交易所
开放了石油期货市场
[纽约商业交易所]
石油价格不再是由产油国说了算
而是由市场决定
这个时候 由于质量上乘
而广受欢迎的WTI就被选作代表品牌
继以WTI为标准的纽约市场之后
[WTI纽约市场]
世界各地纷纷成立了 石油期货市场
如以北海油田的
北海布伦特石油为主的伦敦市场
（北海布伦特石油 伦敦市场）
以迪拜等中东产石油为主的东京市场
期货市场上的石油交易的增长
使得价格主导权逐渐从欧佩克
转移至市场手中
其中尤其是交易量多的纽约市场的WTI
成为引领世界石油期货价格的国际标准
所以WTI才成为对冲基金投机的目标
（维也纳）
虽然昔日的影响力雄风不再
但欧佩克仍占有世界40%的生产量
对于这次的石油暴涨
欧佩克有着强烈的危机感
（OPEC大会）
欧佩克加盟国在去年9月召开大会
商议对策
他们担心如果石油暴涨 使世界经济受到重大打击
经济形势恶化
石油的需求就会下滑
大会决定将日均生产量提高100万桶
意图通过增加供应使价格趋于平稳
可是这个决策 没能阻止对冲基金的气势
WTI在大会后仍继续上涨
在10月25日
创下了55．67美元（约460元RMB） 一桶的市场最高价纪录
震惊了全世界
（巴黎）
石油的价格到底应该怎么决定
在急剧的暴涨狂潮中
参与讨论的声音也越来越多
（IEA——国际能源机构）
美日等世界26个石油消费国代表
一直监视着石油市场的动向
IEA分析认为
即便考虑到世界需求的增长
这次石油的价格 也高出适当价格10美元以上
IEA批评说其中原因就在于投机资金
（IEA事务局长 曼德尔）
对冲基金公司认为
现在是向石油投资越多越赚钱
所以不断投入资金
由于对冲基金过于活跃
导致石油价格高得离谱
无法用供求关系说明
这有点过头了
欧佩克的领导人——
沙特阿拉伯的石油大臣纳伊米也担心
这次的油价暴涨持续
将给世界经济带来恶劣影响
（沙特阿拉伯石油大臣 纳伊米）
石油无论对产油国还是消费国来说
价格都必须恰当
绝不能允许影响世界经济增长
特别是拉发展中国家后腿的事情发生
事实上现在的油价飙升
完全是因为 市场充满错误认识而引起的
什么石油终会枯竭
什么中东所有石油设施
都处在恐怖主义威胁之下
因为这样的错误认识
而使人们紧张情绪高涨
这才是问题所在
旧金山高级酒店最高层
住在顶楼的泰尔—— 对冲基金Clarium资本管理公司总裁
反驳说这样批评对冲基金 是不合适的
怎么能认为是对冲基金的错呢
[皮特·泰尔——对冲基金Clarium资本管理公司总裁]
这么说来飓风也有错
尼日利亚石油设施发生的罢工也错
炸飞伊拉克石油管道的恐怖分子
也该受到谴责
非要找出降价的犯人也没意思
市场需求增加 可是供应有限
才是这次油价飙升的原因吧
可不是我们投机家的原因
在石油市场频繁操作投机资金的泰尔
连日来 资产上亿的客人不断来访
现在有3个泡沫
中国的泡沫和房地产泡沫 已经过了顶峰
而石油还要上涨
投资家们永远寻求有利可图的投资
他们的巨额资金
通过对冲基金源源不断地
流入石油期货市场
油价飙升对Clarium公司是好事
对有的人也可能是坏事
我听他的
史无前例的石油暴涨
给全世界的产业界带来了危机感
航空业中相继出现
因燃油费上涨而陷入经营危机的公司
据估计
石油每上涨10美元
世界的经济增长就减速0.5％
本是作为决定适当价格的场所
而出现的石油市场
超越供求体系
开始疯狂
（沙特阿拉伯）
投机资金引起的石油暴涨
在另一方面也大大改变了 产油国的各方面
沙特阿拉伯自海湾战争以来
背负财政赤字
现在庞大的石油资金滚滚而来
财政一变而为盈余
科威特的石油出口额 创下历史最高纪录
给每个国民发放了相当7万日元 （约4900元RMB）的奖金
总额达700亿日元（约49亿RMB）的大派送
欧美各国在利比亚 开始了油田的开发竞争
（利比亚国营石油公司）
利比亚对国内各地的油田开采权
举行招标
决定一鼓作气进行开发
这次招标包括15个地方
大小相当日本国土的三分之一
美国、法国等
世界20个国家的120个企业参与竞争
石油资源开发 利比亚投标组
石油几乎100％靠进口的 日本企业也加入投标
30：20这个来讲难点还不太明了
但是竞争肯定会相当激烈
竞争最激烈的可能是……
这个企业打算力争15个里的 4个地方的开采权
所以打算让有竞争力的专家上
现在我们来考虑一下投标条件
至少想办法投到一个
特别是中国这样的国家
从以往情况看
喜欢用高油价
设定高油价来竞争……
希望以石油资金来重建国家的利比亚
对解除经济制裁后的第一次招标
抱有很大期待
（利比亚国营石油公司 马萨拉迪招标委员会委员长）
利比亚到底有多少石油资源
我们完全不知道
很多外国企业在积极投资
希望帮助我们发现油田
这是我国国际商务的良好开端
（伦敦）
这次的油价飙升也惊动了石油巨头
年产8亿5千万桶石油的壳牌石油公司
去年9月
石油价格逼近50美元时（约410元RMB）
壳牌公布了新的开发计划
“大猫”（Big Cats）计划
明年年内在世界9个国家开发油田
发展38个项目
壳牌打算在今后5年将生产量提高一倍
石油巨头至今为止对大型开发都很谨慎
因为巨额的投资成本 会造成经营的压力
但是在世界各地 开始升温的石油争夺战
使他们下定决心改变方针
（壳牌石油公司总裁 麦克·布林德]
大猫计划的策略是集中国家和地区
对大型项目进行集中投资
这种策略是高风险、高回报的
在几年前
石油价格还很低的时候
是做不了这样的开发的
因为成本太高了
以往谨慎的大型项目
由于石油暴涨才开始考虑
（尼日利亚）
项目的关键
在于非洲的尼日利亚
现在壳牌正在这个国家
进行6个大型油田的开发
南部的尼日尔三角洲
这里延伸着非洲最大的油田
上个月壳牌开始了新油田的开采
目标是产量增倍
近几年法国、美国的石油巨头
也开始投入尼日利亚的开发
但是高速的开发
与居民间产生了各种各样的摩擦
油田周围的土壤里 渗入了漏出的大量石油
水井、农田都被污染
直接威胁到生活
遭到了人们的强烈反对
而且作为世界上屈指可数的产油国
国民不能享受到 石油资金所带来的利益
出现了不满
大部分石油都出口
在国内却发生慢性的石油匮乏
而且政府以油价飙升和财政赤字为理由
抬高了20％汽油价
石油暴涨不但没有给人们带来财富
反而让居民们更加痛苦
这个汽油是进口的
所以我们不得不多付钱
我的国家有着丰富的资源
可是我们却因为这些资源而受苦
在三角洲地带
反政府势力活动日益活跃
（路透社 旧金山）
出现了袭击石油设施
要求石油巨头撤退的组织
破坏输油管道
妨碍石油生产的事件频发
讽刺的是
这些也成为对冲基金的投机材料
反而加速了石油的上涨
壳牌一边采取重视与居民对话的方针
另一方面稳步推进在尼日利亚的开发
（壳牌尼日利亚开采负责人）
施工还能进行
都会安排武装警察
现在以壳牌为首的大部分石油巨头
势头正劲 想要创历史最高利润
（壳牌石油公司总裁 麦克·布林德）
我们认为石油价格今后还会持高
现在制订的计划也是以此价格为基础
而且石油价格今后很可能进一步上浮
我们的机会就更大
总之重要的是保持大额投资
当然也有出现资金不足的可能性
我们有精神准备
夺取资源的竞争非常激烈
（旧金山）
10月份后
石油价格一直在50美元 （约410元RMB）左右推移
进入12月份 对冲基金开始出现新的动向
皮特·泰尔—— 对冲基金Clarium资本管理公司总裁
这天某个数据微妙的动静
没有逃过在上班前察看市场信息的泰尔
你给我查一下
今早石油的波动究竟是怎么回事
美国能源部公布了全美石油的库存统计
（皮特·泰尔——对冲基金Clarium公司总裁）
从数据来看 石油库存比预期的增多了
也许是中东进口的石油来得比预计的多
今天会降价吧
这个趋势很可能会持续一段时间
（纽约）
持续暖和天气的12月
泰尔判断 这种气候会使石油短期内价格下跌
而库存的增多会成为下跌的开端
正如泰尔所预料的
石油市场涌起了大浪
市场上卖出的订单蜂拥而至
为了保证之前涨价时获取的利益
对冲基金开始抛售
从这天开始
石油价格一直下跌到45美元 （约370元RMB）左右
而及时卖出的对冲基金公司 攫取了巨大利益
（美国保德信金融集团 艾伦基尔德副部长）
投机家在操纵市场
他们大捞了一把
今后会有更多的投机家 集中到石油市场吧
这就像滚雪球
越滚越大
最后成为一股巨大的力量
（埃及 开罗）
12月8日 开罗
产油国的代表们聚集到了一起
为了参加欧佩克大会
商量怎么处理石油生产量的问题
在上次大会后
欧佩克为使价格稳定
已经开始增产石油
就在大会前夕发生的价格下降
理应受到他们的欢迎
（纽约）
但是这个时候在市场上
流传着一个消息
欧佩克中的一部分国家为让价格上扬
要求减少生产量
（减产）
在大会前 各国就开始了交涉
主张减少生产量
从而防止价格大幅滑坡的国家不断
（戴克尔 尼日利亚石油大臣）
市场价格下滑是个问题
（委内瑞拉石油部长 拉米勒斯）
到了该减产的时候了
减200万桶
但是实际上生产量如何处理
还要看最大的产油国
发言具有说服力的沙特阿拉伯
之前沙特阿拉伯的石油大臣
频繁发表言论
认为现在的石油价格太高
（12月10日 OPEC大会）
大会当天
沙特阿拉伯表明了态度
纳伊米石油大臣
对为保持高价格目的的减产表示同意
欧佩克全会一致同意
决定减产100万桶石油
一直主张稳定价格的欧佩克
也欣然接受了石油的高价
（纳伊米 沙特阿拉伯石油大臣）
虽说现在的石油价格比较高
但是世界经济仍实现了 从4％到4.5％的经济增长
也就是说影响也没那么严重
多少有一点吧
市场认为 这透露了产油国的真实想法
（万世金融公司（Man Financial） 威廉·华莱士副部长）
欧佩克害怕石油价格开始下跌
这么一来自己的收入就少了
总是说什么
我们和你们是朋友
我们将会保证世界市场的持续供应
结果他们只是一心指望 靠石油赚得越多越好
抬高了油价的对冲基金
最终认可高价的欧佩克
因为油价飙升而踊跃进行 新的开发的石油巨头
各怀目的 错综复杂中
石油价格居高不下
新年（04年）1月
纽约商业交易所的WTI价格 再次逼近50美元（约410元RMB）
（加拿大 阿尔伯塔省）
对冲基金Clarium资本管理公司 (Clarium Capital Management)
来到这里
出现新的动作
他们主动出击
开始了在加拿大西北部的石油开发
在这片原野地下300米深处
是含有大量石油的沙层
（油砂）
至今这里的油砂无人理会
长眠地下
这里可能开采的石油量
据说可与沙特阿拉伯相匹敌
开发需要庞大的费用
但是因油价的飙升
预计收益将远远超过成本
Clarium资本管理公司的泰尔总裁认为
石油价格今后还会持续上涨
怎么样?赌一把吧!
来赌赌今年能赚多少
他认为
只要中国、印度经济持续增长
市场对石油供给的不安就不会消失
（Clarium资本管理公司 泰尔总裁）
价格可能还会上涨
虽然会剧烈波动
但最后还是会和去年一样发展吧
今年可能会涨得更高呢
石油巨头进行大规模开发的竞争之地
尼日利亚
（本月4号）
今年以来
居民的反对正在升级
这个月4号 5千人举行示威游行
要求停止外国资本的油田开发
石油生产得越多
情况就变得越恶劣
环境污染进一步严重
只会给村里增加问题
结果我们变得越来越穷
（本月20号 布什总统就任仪式）
进入第二届任期的布什政府
面对石油高涨的时代
积极地准备开发国内的石油资源
这是能源政策的支柱
为了保护环境
阿拉斯加州的开发 一直以来都受到严格限制
但现在人们正在讨论 大幅度放宽限制
石油巨头对这块土地长眠的 庞大石油资源
虎视眈眈
壳牌石油公司美国负责人 雷斯特维奇
新的机会不断出现
开发也有成效
我们将进一步投入资金
阿拉斯加有着巨大可能性 这是毫无疑问的
我们一定要进军这里
这里将成为重要据点
给我们带来巨大的利益
在利比亚
昨天进行了15个油田开采权的投标
（昨天（29号））
世界56个石油公司参加
预计油价的持高
不断有新的大胆出价
日本落选
美国
再加上印度和巴西等新的石油消费国
获得了开采权
在油价飙升的背景之下
对石油的争夺战日益激烈
全世界不断增长的石油需求
弥漫市场的对供给的不安
使得事态加倍严重的对冲基金
石油价格应该怎么决定
答案还未找到
世界经济仍将继续前行
石油暴涨
世界市场发生了什么
————道兰纪录片同好会———— 片源：Kamonka 听译：考拉 时间轴：逝者善舞 校对：与狼共舞 译制统括：蓝旗营 DaoLan.net