埃及 开罗
今年冬天的世界金融市场
觊觎着美国对伊拉克的战争
各种谋略正蠢蠢欲动
对冲基金商 大卫·达利
来访埃及的美国人
操纵着400亿日元资金的对冲基金
计划利用战争引发的混乱获利
战争肯定会在未来数个月内爆发
我们计划在中东各国赢利
如卡塔尔、埃及、以色列、土耳其
我是瞄准整个中东来到这里的
美国 加州
如中东发生暴跌
资本会怎样流动呢
年收入50亿日元
世界上收入最多的基金运作人
着实地做着准备
投资公司运作人 比尔·格罗斯
我已经在做基于战争的投资
购买了大量的美国和德国的国债
因为如资本大量涌入安全的国债
那国债肯定会涨价
美国准备向波斯湾派遣5万名士兵
基于战争的资本运动
也波及日本养老金的运营
这家养老金基金在美国股票上
投入了超过60亿日元的资金
他们担心战争
会给美国股市带来打击
现在本来就举步维艰了
再雪上加霜
每天真是痛苦的煎熬
在地球某处发生的事件
动摇遥远的市场
又在世界市场产生连锁反映
全世界浑然一体的
地球市场的诞生
10集记录片系列
世界市场 财富攻防战
第一回将介绍
在世界市场纵横无尽的资本的世界
我们将关注瞄准庞大养老福利金的
高科技金融手段--对冲基金的
激烈攻防战
美国 独揽胜局的终结
在谋略中飘摇 中东市场
日本市场 迷茫的养老金资本
对冲基金 巨额投资的头脑战
第一回 驰骋世界的年金洪流
英属百慕大
加勒比海上的英属百慕大
每年10月在这里召开的
世界对冲基金大会
今年也有来自世界各地
200多人的基金运作人集结于此
所谓对冲基金
是通过剧烈运作金融市场资金
从中获利的集团
当世界经济低迷
很多资本家都苦于资本运作时
对冲基金利用巧妙的金融技术
也能不断获取利润
在市场萧条的时候
我们也是生意兴隆
多亏了这两年市场走下坡路
我们获得了大量资金
因为是最出色的人才
在作最英明的投资判断
获利当然也是最大的
现在对冲基金在世界上
运营的资金达60兆日元
在近十年增长了10倍
原本是在背后
运作资本家资本的对冲基金
增长到这样程度的原因
是他们得到了新的资金源
那就是世界上的养老福利基金
不公布运作信息
迷团重重的对冲基金
把人们安度晚年的资金
--养老金也收入囊中
成了推动金融市场的浪尖
对冲基金快速增长的原因
就是养老金
现在有养老金参入的对冲基金
上比比皆是
不用说日本的养老金也一样
而且不是一般的数目
现在日本的养老基金
在高收益吸引下
不断流入对冲基金
这是位于东京的
东日本文具销售厚生年金基金
是由在各文具店工作的员工等
筹款设立的基金
运作资金540亿日元
加入者有15000人
文具业界的高龄化非常显著
养老金的发放急速增长
该基金试图通过投资股市等
维持加入者的养老金发放
但是运营困难重重
预计将连续三年
出现两位数的亏损
有没有更好的资金运作手段
最后找到的是对冲基金
过去养老金的基本运作方针
是安全第一
但是对冲基金的特征
是高风险高回报
最低投资额度是一亿日元
并且没有保本的保证
该基金将全部资本的20%
115亿日元投入了对冲基金
这一天也在讨论增加投资
通过投资对冲基金
以确保收益
这也是很有建设性的抉择
大部分理事
都是销售文具的本分业者
大部分在不久之前
都还不知道还有对冲基金的存在
一定程度的风险是无法避免的
如果惧怕风险的话
那股票也不能投资了
我们不能让指望靠这养老金
安度晚年的员工们担心
这一天他们决定向对冲基金
再增加6亿日元的投资
赢利10%也有4000万日元```
损失的话也是一样```
你就不要说丧气话了 ```
不要吓人啊
英国伦敦
这是东日本文具销售基金
投资9亿日元的对冲基金
MAN投资公司
运作资本达200亿美元
是世界上最大的对冲基金
他们在世界上130种
股票、外汇、债券、等期货市场上
24小时不间断地激烈地运作资金
这个射击的声音
表示交易以他们希望的价格成交
投资判断不是由人
而是由电脑决定的
这可以说是我们基金的大脑
怎样进行交易
作出判断的是这台电脑
年金的增减全靠它了
利用最先进的金融工学
和统计学开发的该系统中
储存有过去25年的
世界市场数据
系统根据这些数据
来推导出将来市场的变化
在众多投资家都陷入困境的时候
为什么只有对冲基金还持续增长呢
秘密就在于在市场下滑之时
也能获利的卖空手段
对冲基金在世界范围
寻找出将来有可能
降价的货币和股票
比如说它看中100美元的股票
对冲基金签订期货合同
将该股票在一个月后
以现在的100美元的价格卖出
如果该股票在一个月后
下跌至80美元
对冲基金便以市价80美元
购入该基金
再以期货合同价格100美元卖出
股票下跌的20美元就成是赢利
股票跌得越厉害获利就越多
反过来如果股票涨价的话
对冲基金就将蒙受损失
对利用卖空的对冲基金来说
现在世界市场的低迷
也是他们获利的机会
纳斯达克跌停了 太好了
最高投资责任人 大卫·海顿
市场在动荡中会产生流动
对电脑来说
市场低迷的原因不是考虑对象
它们是基于巧妙利用
这些流动来获利而被设计出来的
因为股票市场长期下跌
养老基金的需求逐年增长
这是当然的
巴西 里约热内卢
南美的大国巴西
去年秋天世界上的对冲基金
猛烈攻击的就是这个国家
巴西有2300亿美元的对外债务
正在严重的不景气中挣扎
大家担心10月末总统大选的结果
可能导致经济危机
在野党候补的卢拉处于优势
出生贫困家庭
获得劳动层支持的卢拉
持拒绝偿付外债的态度
在决定国家政策的时候
没必要以世界货币基金组织
和美国的意思唯马首是瞻
无视国际经济的卢拉如果当选
就会发生经济危机
在对冲基金眼中
巴西是最可能发生暴跌的市场
美国 纽约
被称为货币魔法师的人物
也进军巴西市场
对冲基金FX concept的总裁
约翰·泰勒
买卖世界32个国家货币
每年有超过10%的收益率
运营资金52亿美元中
15%是养老金团体等
来自日本的资金
巴西雷亚尔现在多少钱
跌到了3.55
泰勒推测在野党的卢拉
将会取得胜利
那巴西货币雷亚尔的下跌
将不可避免
因此他大举做空
这是泰勒的战略
7月1美元对2.8雷亚尔时
开始卖空
9月因巴西经济动荡
雷亚尔暴跌了20%
这期间获利260万美元
泰勒认为如果卢拉赢了
汇率更会下跌
我们利用这次暴跌
已经获利260万美元
养老金基金的投资者们
也会高兴的吧
这个国家的货币存在着严重问题
这是绝好的机会
要想让养老基金增长
必须要靠我们对冲基金
美国 波士顿
针对巴西市场
也有完全相反预测的对冲基金
波士顿的Oneworld Investment
现在候选人卢拉处于优势
欧美的投资家们忧心忡忡
大卫·达利 伊格纳西奥·索萨
领导者是以大胆投资而闻名的
达利和索萨
他们认为不论是谁成为总统
经济危机都不会发生
Onewrold赌的是巴西的国债
自从经济危机浮出水面以来
巴西的国债已暴跌了40%
当大多数投资家
急于抛售国债的时候
二人以低价购入了大量巴西国债
巴西国债已经超跌
他们认为现在购入的巴西国债
在选举结束后肯定会快速回升
伊格纳西奥·索萨 投资最高责任人
我认为市场反应错误
当大家抛售巴西国债的时候
其实正是买进的好时机
要反其道而行之
当然不一定每次都能成功
在大选之前
Oneworld迎来了不速之客
巴西开发银行的副总裁
巴西开发银行是在国内
进行大规模开发的政府金融机关
副总裁访问的目的
是想来说服Oneworld
不要抛售持有的大量巴西国债
如果他们大量抛售
会引起更多抛售
将使国债陷入暴跌狂潮
对冲基金令大国政府机关
也望而生畏
不管是谁当总统
我们都有足够的外汇储备
还清明年的债务是没有问题的
你们非常乐观嘛
财政应该是没有改善吧
如果美元外债增加
汇率再恶化的话
你们的债务会越变越重
货币若不坚挺的话
这个你们应该知道吧
我们的投资对象不止是巴西
不满意的话就会抽走资金
政府也知道这些
所以到了我们这里
现在对冲基金的地位不容忽视
电影 牛顿小子
交钱
这是根据大恐慌时代的
真实事件改编的美国电影
主角不断地抢劫银行
自古以来抢劫目标一般是银行
银行是保管大量现金的地方
电影 偷天陷阱
但是现在银行抢劫已经进化
强盗们的目标不再是金库
而是电脑
钱失去了实体和形状
只作为数字存在于电脑之中
在银行金库中的现金
还不到储蓄金的10%
如果银行失去信用
造成挤兑情况的话
金融系统就难以为继了
失去货币凭证
不断膨胀的巨额资本的产物
就是对冲基金
这是对冲基金的炼金术
把手中的资金
作为抵押担保的话
就能借到数倍的资金
如果赢利的话
将其作为本钱
就能获得更多融资
若无畏风险不断进行该过程的话
手里的资金就会无限膨胀
亚洲金融危机
对冲基金显示其资金破坏力
是在1997年的亚洲金融危机
对冲基金大肆卖空
泰国和马来西亚货币
在与货币当局展开激烈博弈之后
使货币陷入了暴跌
马来西亚首相 马哈迪尔
我们多年来为国民积蓄的财产
被他们糟蹋一空了
在过去被称为实业的血液
仅仅是买卖道具的货币
如今拥有了吞没一国经济的力量
纽约
离巴西总统选举还有3个星期
做空巴西的货币魔法师泰勒
迈着轻快的步伐走向办公室
不出所料巴西雷亚尔正一路下跌
舆论调查的结果
在野党候补卢拉以压倒性的差距
领先于执政党候补
成为暴跌的原因
图表中红线是泰勒的预想线
雷亚尔的下跌超过预期
泰勒决定将卖空量再加大一倍
只今天我们就已经赚了3%
有四五十万美元的赢利
我们还要进行卖空
希望雷亚尔继续贬值
我们没有损失的风险
资产在不断增长
波士顿
同一天在赌巴西国债升值的
Oneworld进行的会议气氛严肃
卢拉的胜利已无悬念
国债继持续贬值
国债真的会涨价吗
现在是否应该抛售
他们被迫在悬崖边上作出抉择
卢拉身边有很多过激分子
赌这么多资金风险太大
现在卖了等以后涨了
叫你哭也哭不出来
选举后不管是谁当选
一定会涨价的
我们要坚持下去
最后他们决定将方针贯彻到底
在巴西国债上涨上孤注一掷
巴西总统候选人 卢拉
这时候在巴西
发生了让市场剧烈变动的事件
对经济危机的不安
突然冷却了下来
原因是对美国和国际基金货币组织
采取不合作姿势的卢拉
突然改变了过激的姿态
我知道经济问题的重要性
在当选后我会慎重行事的
选举两天前
FX concept内气氛沉重
雷亚尔开始快速涨价
太恐怖了
巴西以外进行得都很顺利
今天世界上到处都是好事
世界各地的股市都在涨
没人担忧巴西市场
全都出乎我们的预想
这天突破泰勒的预想线
雷亚尔开始快速上升
如果上升持续的话
到手的利益都会灰飞烟灭
10月27日
巴西的新总统诞生
正如大多数人预想
卢拉当选了
左翼政权在南美大国诞生
卢拉在就职演说中
明确宣布将同世界协调一致
爆发经济危机的担忧
暂时消除了
波士顿
涨到56.5美分的时候
要买入巴西国债
预计巴西国债会涨价的
Oneworld的达利
在选举之后第二天
根据提早5小时开市的
伦敦市场的信息
一大早就忙于指挥交易
选举后市场开始放松警惕
伦敦市场的巴西国债涨了2英镑哦
开门红啊
感觉非常好
巴西国债在选举后
一鼓作气上升了10%
Oneworld高价抛售
低价购入的大量巴西国债
这个月
他们在巴西获取了高额的利润
游戏获胜感觉很好
但是涨价也不会持续太久
有太多人和我们上了同一条船
所以我们要伺机下船了
接下面就是卖空了
在选举结束一周后
雷亚尔继续持续上升
糟糕 糟糕 糟糕
如果这样继续卖空的话
受伤会更深
顾客委托的资产便会流失
这一天泰勒终于决定
要改变投资方针
卖空改为一半吧
好的
货币魔法师
承认自己失败的瞬间
在这一周之内
损失了数十万美元
此前的赢利额大幅减少
这几十天很明显是我们的错误
巴西货币变得坚挺
市场相信了卢拉的话
但因为害怕风险
就把钱放在衣柜里的话
是绝对不能获取利益的
风险这东西
就像老鼠吃药一样
不冒风险就得不到利益
在巨大的利益触手可及的同时
一步走错
也会导致巨大损失的
对冲基金投资
11月
伦敦对冲基金的运作人
来到东日本文具销售
做运作业绩的报告
养老金基金是否安然渡过
巴西总统大选等市场动荡
事关1万5千人加入者的晚年生活
现在我开始说明
从本季度来看
股票市场非常低迷
而债券市场处于上升趋势
这是金融市场的整体趋势
我们成功把握了这两个动向
达成本季度获益5.76%的佳绩
在三个月里
简单计算就是四倍左右
如果形势不变的话
全年能达到20%
说实话真是不敢想象
今天可以高高兴兴回家啦
最近都是些负面消息啊
短短3个月
收益率达5.7%
巧妙利用世界暴跌行情的结果
在金融市场的财富争夺战
被称为零和游戏
投资者所得分配利益和损失的和总是为零
财富的总额总是一定的
如果有人赢利
那总会有人损失同样的金额
夺走2700人以上生命的
美国911恐怖袭击
因为市场的突然下滑
众多普通投资家失去了财产
但也有获取巨大利益的对冲基金
有一个人在这个窗口
目睹了世界贸易中心崩塌过程
对冲基金总裁普鲁斯.威尔科克斯
其他员工都惊恐万状
只有他冷静地注视着悲剧
罗特席尔德说过
街头有血腥味时就是买入的时机
那个时候正是这样的
由于惧怕股票下跌
当所有人忙于抛售股票的时候
他却反其道而行之
购入的股票之后上涨
获取了超过一亿美元的利益
而其他投资家全都打错了算盘
银行、生命保险等
日本的机构投资者也是如此
因为美国股票市场暴跌
便将大量资金
投入了抗跌的美国国债
但买进后很快就开始暴跌
渡边丰 东京三菱银行证券投资部长
恐怖袭击、战争等这些风险因素
会在多大程度上影响债券利息等
这些都是我们没有经历过的
决定零和游戏胜负的
是预测市场的能力
这取决于能否在最短时间内
获取正确的信息
90年代
同美国的繁荣一起成长起来的
能源公司安然突然倒闭
洞穿消息的眼睛
决定了投资家的不同命运
用养老金购入安然股的老人
安然毁了我的一生
我们都被骗了
大家都想把钱拿回来
吉姆 查诺斯 对冲基金经理
纽约的对冲基金经理吉姆·查诺斯
却在安然上获利匪浅
当一般投资家追捧安然股时
他悄悄地大笔做空
为何把安然作为卖空目标呢
这是谁都可以到手的
安然的财务公开账本
查诺斯被一条备注吸引住了
注明在利润中
包含了将来的预计收益
从不引人注意的这一行文字中
他察觉获益包含水分
很多人什么都不知道
投入了大量资金
现在的美国还处在
宿醉未醒的状态
如今到了支付赊账的时候了
911恐怖袭击
安然等大企业的相继破产
美国经济开始动摇了
现在在地球上开展的
是偷袭市场暴跌的零和游戏
巴林
中东的产油国巴林
这个国家的经济出现异常
巴林证券交易所
股票市场突然活跃起来
这一年中股票交易额上升35%
原因是对美国市场失去兴趣的
石油资本一气回流
对美国执意攻击伊拉克的反感
更使之火上浇油
世界上资本改变了流向
大家都认为投资美国效率最高
正如赌博一样
但现在在美国投资是非常危险的
赌对了算你走运
失败了就全完了
阿鲁哈利发 巴林中央银行总裁
钱是寻求利益的东西
2年前美国市场还很具魅力
正因为如此
世界上的资本才集中于美国
美国市场如果下滑
资本离它远去也是理所当然的
纽约
股价上涨吸引全世界的资本
资本又推动股票增长
这个美国经济繁荣的方程式
已告崩溃
曼哈顿干道上的有名招牌
相隔2年之后被再次点亮
显示美国财政赤字的数字牌
美伊开战的话赤字将进一步增长
投资公司的明星投资经理人
年收入超过50亿美元的
比尔·格罗斯
比尔·格罗斯 太平洋投资管理公司首席投资官
运营着6兆美元的
比尔·格罗斯的言行
对金融市场有很大的影响力
格罗斯认为现在美国股市的低迷
同日本泡沫经济崩溃的过程一样
去年秋天他在电视中的发言
给投资家们带来了冲击
美国股价应以5000美元为妥
现在美国股价是8700美元前后
比最高时期下跌了30%左右
但他说价格依然过高
我认为正常的平均股价
应为5000美元
因为我除去了其中
超过实际的利润
但是分析家和投资家
仍然对股票市场抱有希望
但是我认为这是不会实现的
美国还会继续走下坡路
瞄准市场下滑
世界上的对冲基金
对美国展开了猛烈的抛售攻势
麦克·罗佐夫斯基 Man投资公司经纪人
不管美国股市今后会怎样变化
我们都有赢利的自信
过去10年的美国景气
反倒是不正常的
未来3个月
首先美国经济将会减速
之后就是战争
全都是坏事
电脑也告诉我们应该卖掉美元了
由于美国市场的低迷
日本的资本
也失去了有希望的投资地点
现在另寻出路
对冲基金投资讨论会
12月在东京
百名对冲基金经理人济济一堂
召开了投资讨论会
养老金基金等
很多日本机构投资者纷纷到场
讨论会的目的
是增进苦于经营的日本投资家
与对冲基金的合作
日本的机构投资者
对对冲基金的投资
超过了3兆日元
日本经济和养老金制度
是紧紧相连的
当日本经济低迷时
养老金也会很吃紧
为了尽到运营责任
我们要尽量追求利益
但同时要抑制风险
而能满足这样矛盾要求的
就是对冲基金
对冲基金经理人
日本的投资家对我说想投资
我问他想投多少
他说10亿美元
我有点怀疑我的耳朵
我问他是不是10亿日元
他说没错 是10亿美元
开始包围日本养老基金的对冲基金
这些对冲基金对美国
展开激烈卖空攻势的同时
也对日本开展着同样的攻势
不断刷新最低价格的日本股市
其实交易额的一半
是外国人的交易
保持下落基调的日本
对对冲基金来说是难得的猎物
对冲基金 修尔耶林
在日本有很多业绩差的公司
很遗憾他们只有裁员或者倒闭
所以我们决定加大卖空力度
日本经济这样低迷下去
我们也有很大的获利空间
对日本人来说
或许是不愉快的事情
对冲基金 彼得·布利加
日本市场是喜欢还是讨厌
对我们来说无关紧要
全世界都是我们的目标
长远来看
对日本来说只是获得了投资而已
与其担心我们秃鹰对冲基金
日本更应该担心的是
如果一成不变的话
就会在世界市场上
不断丧失自己的重要性
东日本文具销售厚生资金运作委员会
东日本文具销售基金
又邀请了一支对冲基金
讨论准备扩大基金运营范围
在跌的时候找抗跌的````
这次是专门针对日本股市的基金
```买进抗跌的
卖出下跌的
这样就算下跌
也能实现市场战略
就是把业绩差的公司
作为踏板来赢利
真的有点对他们同情```
之前对对冲基金
持积极态度的理事
也对用自己的基金
在日本股市进行卖空表示踌躇
现状就是这样
没有办法啊
我也有很多疑问
他们到处寻找业绩差的公司
我想如果我们也上市了
是不是也会被他们盯上啊
12月
本年度的运作成绩总结出来了
对冲基金的成绩很好
但是作为基金的支柱
在日本股市上的投资最受期待
但日本股市的收益却是满堂红
结果基金整体亏损10%
运作理事 石山 勋
看到这样多的赤字
真的不知道怎么办好
基金决定以后还要增加
对对冲基金的投资
就算是其结果
会给日本市场造成破坏
基金运作困难
现在只有靠对冲基金了
我们运作基金时
会觉得是在与市场作斗争
但实际上不是这样
大家都是世界这个杯子里的水
要挑战市场什么的
事实上是不可能的
纵横地球的资本
将人们希冀老后生活的养老金
也席卷在内
威力大增
世界上收入最高的基金经理人
比尔·格罗斯
置身于资本经济中心的他
有时也会对
资本破坏实体经济的威力
感到害怕
过去世界经济以农业为主
然后又以工业为基础
而现在经济的基础是金融
不管股票是上升还是下降
都能产生利益
但是如果只有期待市场下滑的
金钱游戏蔓延的时候
将来经济自身也会遭到毁灭
竹篮打水一场空
进入今年以后
美国决定向海湾地区增兵6万
紧张持续着
下一个市场的破绽
会出现在世界的何方
资本正虎视眈眈
寻找下一个目标
2003年1月26日播放
————道兰纪录片同好会———— 听译：RYO 校对：Kamonka 时间轴：逝者善舞 译制统括：蓝旗营 DaoLan.net